Купонный доход представляет собой процентные выплаты по облигациям. Рассмотрим методику расчета купонных выплат для разных типов облигаций.
Содержание
Основные понятия
- Купон - процентная выплата по облигации
- Купонный период - промежуток между выплатами
- Номинальная стоимость - цена погашения облигации
- Купонная ставка - годовой процент от номинала
Формула расчета купонного дохода
Базовая формула для расчета одной выплаты:
Размер купона = (Номинал × Ставка купона) / Число выплат в году
Пример расчета:
| Параметр | Значение |
| Номинал облигации | 1 000 руб. |
| Годовая купонная ставка | 8% |
| Частота выплат | 2 раза в год |
| Размер купона | (1 000 × 0,08) / 2 = 40 руб. |
Особенности разных типов облигаций
Государственные (ОФЗ)
- Фиксированный или плавающий купон
- Выплаты каждые 6 месяцев
- Налогообложение 13%
Корпоративные
- Могут иметь переменный купон
- Частота выплат зависит от эмитента
- Возможны налоговые льготы
Расчет накопленного купонного дохода (НКД)
НКД = (Номинал × Ставка × Дней с даты выплаты) / (100% × Дней в году)
| Параметр | Расчет |
| Номинал | 1 000 руб. |
| Ставка | 7% годовых |
| Дней с последней выплаты | 45 дней |
| НКД | (1 000 × 7 × 45) / (100 × 365) = 8,63 руб. |
Годовой доход к погашению
Формула эффективной доходности:
Доходность = [(Сумма купонов за год + (Номинал - Цена покупки)) / Цена покупки] × 100%
Пример расчета:
- Цена покупки: 950 руб.
- Номинал: 1 000 руб.
- Годовые купоны: 80 руб.
- Доходность: [(80 + (1 000 - 950)) / 950] × 100% = 13,68%
Налогообложение купонного дохода
| Тип облигации | Ставка налога |
| Государственные | 13% |
| Корпоративные | 13% |
| Муниципальные | 0% |
Калькуляторы купонного дохода
- Онлайн-калькуляторы на сайх брокеров
- Функции в торговых терминалах
- Мобильные приложения для инвесторов
Правильный расчет купонного дохода позволяет инвестору точно оценивать прибыльность вложений в облигации. Учитывайте все параметры облигации и рыночные условия при проведении расчетов.
